财政联邦主义下的交通设施投融资

2014年7月11日，美国明尼苏达大学公共事务学院副教授赵志荣发布其研究“财政联邦主义下的交通设施投融资：以美国明尼苏达州为例”（下简称“财政联邦融资”）的成果。“财政联邦融资”是Sifl“城市化与地方债务风险”课题组的7个子课题之一。本研究以公路系统、公交轨道系统和地方道路系统为研究对象，以使用者付费为原则，用“5W基础设施受益分析模型”分析了美国交通设施融资体系和模式，给中国基础建设融资提供一个良好的参照。

美国是一个财政联邦主义国家，即美国的税源和税收决策在各级政府有明确的分工。一般而言，联邦政府主要涉及国防和社会福利保障，州政府主要涉及教育和基础设施，地方政府主要涉及基础教育和地方市政设施。与此同时，在美国，基础设施投融资的原则是User-Pay，即设施受益和财政责任要相匹配。在税收的使用上，美国州政府将日常预算和资本预算分离，即美国会专门就交通设施融资进行预算和投资。

   在这样的制度背景下，赵志荣提出“5W基础设施受益分析模型”，即Who，受益对象；Where，受益的空间范围；When，受益的时间分布；Which way to pay，受益的回收机制；What level，受益的定价。

   在融资来源上，2010年明州的交通资金来源结构是，35%来自地方政府，25%来自州燃油税，15%来自联邦政府，另外15%来自州政府的机动车辆登记税，10%是州政府的机动车销售税。其中，联邦政府的融资来源主要是征收联邦政府燃油税的联邦公路信托基金；州政府的交通财政来源将近50%来自州政府燃油税，40%的汽车登记税，另外还有少量州政府发行的债券。

   在资金划拨上，分为三类交通设施，分别是主干公路系统，公交轨道系统，地方道路系统。对明州主干公路系统而言，州政府将征收的交通经费的62%分配到州主干公路基金，29%补助给县公路，9%补助给城市街道。对明州双城地区的公交运行费用而言，对明州的公交轨道系统而言，资本性支出80%以上由联邦政府承担，在运营方面，三分之一左右的资金来源于车票收入，其余需要依靠房产税和销售税补贴。对明州地方道路而言，它非常法律化和公式化，联邦政府、州政府和县政府都有法律规定的补贴的，但其中，三分之二的公路里程归于县政府的交通补贴系统。

   虽然这个财政融资体系帮助美国筹集了大量资金建立了州际高速公路系统，但是赵志荣指出，这一交通财政体系开始面临严峻挑战：联邦政府和州政府以燃油税为基础的专用交通基金体制不足以提供足够的未来交通资金，同时燃油消耗也不再能准确衡量对道路的使用程度。赵志荣指出，美国开始研究和实施新的手段，来支持美国的交通财政。比如，美国开始尝试从燃油税向里程收费过度，同时征收各种形式的拥堵费，并将因为基础建设而导致的各类溢价通过征税让受益者付费，最后，美国还积极发展了交通设施的公私合营的运营方式。